B15

This preview shows page 4 - 7 out of 16 pages.

B15. Any installment note payment that is less than the amount due will put the holder on notice that some of the principal is overdue. PAGE: 475 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B16. To become an HDC, a person must take an instrument with notice of any claim, defense, or defect. PAGE: 475 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B17. An instrument is not defective if it has been previously dishonored. PAGE: 476 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B18. A person can become an HDC only if a defense against payment is apparent on the face of the instrument. PAGE: 476 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B19. A person can become an HDC only by acquiring an instrument that is so incomplete as to lack an element of negotiability. PAGE: 476 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B20. Under the shelter principle, one who acquires his or her title through an HDC acquires the HDC’s rights. PAGE: 477 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal
CHAPTER 25:  TRANSFERABILITY AND HOLDER IN DUE COURSE           259 MULTIPLE CHOICE QUESTIONS B1. Vladimir negotiates a bearer instrument to Wendy by PAGE: 465 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
260           TEST BANK B—UNIT FIVE:  NEGOTIABLE INSTRUMENTS B2. Yves negotiates an instrument to Zack. Negotiation is  the transfer of an instrument PAGE: 465 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B3. Eve possesses an instrument that is “payable to bearer.” She loses it. Flik finds it. On this instrument, Flik may a. collect payment. b. not collect payment, because he did not give value for it. c. not collect payment, because he found it. d. not collect payment, because he is not the “bearer.” ANSWER: A PAGE: 465 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B4. Dona transfers an instrument to First National Bank. This transfer is  not a negotiation unless PAGE: 465 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture