No contract without mutual assent objective an offer

This preview shows page 13 - 15 out of 17 pages.

-No contract without mutual assent (objective). An offer to sell isn’t binding until it is accepted according to its terms (no material changes). -If within reasonable or specified time of acceptance, the negotiation is open and no binding K is formed. -A proposal that change the terms is a rejection, it close the deal unless the party made the original offer renews it or assents to the modification. -Once reject an offer, you cannot accept it. Acceptance should take place within reasonable time or a time period specified by the offeror.-Most offerors would want the K to blow off if there is a counteroffer? Offeror can opt out the default rule. It also adds clarity and facilitates negotiation. The offeree will most likely to accept the offer to avoid closing the deal.If you condition your acceptance on other parties’ acceptance of additional terms you are making a counteroffer, absentacceptance (express and unequivocal assent) of that counteroffer there is no K. If the parties exchange incompatible
forms, those terms that parties disagree would be dropped out and UCC would supply the missing terms.  TextileUnlimited: P bought yarn from D. P would send a purchase order specifying the date, item number/description, quantifyand   price   to   a   broker   and   D   would   respond   with   an   invoice,   followed   by   shipment   of   the   yarn   and   an   orderacknowledgement.   Both  the  invoice  and  the   order  acknowledgement  contained   additional   terms  about  arbitration,governing law and venue, and that if P does not want to accept the terms, P should notify the D in writing within 24 hoursof receiving D’s order confirmation. P does not do anything about the additional terms until they had to go througharbitration process, where P alleged that no additional terms were contracted for.-UCC 2-207 (3) additional terms: conduct by both parties may be enough to construct a K, even if they do not specifically include them in thewritten contract.-Arbitration is not a material term, as long as you do not insist on it, or else you are making a counteroffer (your acceptance conditioned uponadditional terms) Adding minor terms & do not insist on it will not blow off a contract.-UCC does not supply terms related to arbitration so the arbitration clause was eliminated.-Material term: terms necessary for the court to ascertain duties and damages upon breach. What a court cay supply according to the marketmay not be a material term.

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture