A t h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 8 0 0 0

a . T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 8 0 0 , 0 0 0 tex t b o o k s .
b. T h e r e w i l l b e a s u r p l u s o f 8 0 0 , 0 0 0 tex t b o o k s .
c . T h e r e w i l l b e n e i t h e r a s h o r t a g e n o r a s u r p l u s .
d. T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 2 , 6 0 0 , 0 0 0 tex t b o o k s .
e. T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 4 0 0 , 0 0 0 tex t b o o k s .
A N S : A D I F : M e d i u m TO P : I I . A . 1 .
R EF : T h e E ff e c t o f P r i c e C e i l i n g s
M SC : A p p l y i n g
3 2 . I f t h e r e i s a $ 1 8 0 p r i c e c e i l i n g i m p o s e d o n a tex t b o o k , w h a t w i l l
b e t h e d i s e q u i l i b r i u m a m o u n t?
a . T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 1 , 5 0 0 , 0 0 0 u n i t s .
b. T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 8 0 0 , 0 0 0 u n i t s.
c . T h e r e w i l l n o t b e a s h o r t a g e.
d. T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 3 , 0 0 0 , 0 0 0 u n i t s .
e. T h e r e w i l l b e a s h o r t a g e o f 4 5 0 , 0 0 0 u n i t s.
A N S : C D I F : M e d i u m TO P : I I . B .
R EF : T h e E ff e c t o f P r i c e C e i l i n g s
M SC : A p p l y i n g

3 3 . W h a t i s t h e a m o u n t o f t h e s h o r t a g e o r s u r p l u s i n t h e m a r ke t fo r
p u b l i c t r a n s p o r t a t i o n w h e n t h e p r i c e c e i l i n g i s $ 1 . 7 5 ?
M a r k e t f o r P u b l i c Tr a n s p o r t a t i o n
P r i c e Q u a n t i t y D e m a n d e d Q u a n
$ 0 . 7 5 1 0 0 , 0 0 0 6 5
$ 1 . 0 0 9 2 , 0 0 0 8 0
$ 1 . 2 5 8 6 , 0 0 0 8 6
$ 1 . 5 0 8 0 , 0 0 0 1 0 0
$ 1 . 7 5 7 5 , 0 0 0 1 1 5
$ 2 . 0 0 6 8 , 0 0 0 1 1 6
a . 1 0 0 , 0 0 0
b. 8 6 , 0 0 0
c . 7 5 , 0 0 0
d. 4 0 , 0 0 0
e. 0 ( ze r o )
A N S : E D I F : E a sy TO P : I I . B . R EF : T h e E ff e c t o f P r i c e
C e i l i n g s M S C : A p p l y i n g
3 4 . S u p p o s e yo u l i ve i n a c o m m u n i t y w i t h n o p r i c e c o n t r o l s . W h a t
d o yo u ex p e c t w i l l h a p p e n i f yo u r to w n b o r d e r s a c o m m u n i t y
w h e r e t h e r e i s a n o n b i n d i n g p r i c e c e i l i n g o n m o s t p r o d u c t s?
a . L e g a l m a r ket p r i c e s w i l l r i s e i n t h e c o m m u n i t y w i t h a b i n d i n g
p r i c e c e i l i n g.
b. L e g a l m a r ket p r i c e s w i l l fa l l i n t h e c o m m u n i t y w i t h a b i n d i n g
p r i c e c e i l i n g.
c . T h e p r i c e a n d t h e q u a n t i t y s o l d i n t h e c o m m u n i t y w i t h o u t a
n o n b i n d i n g p r i c e c e i l i n g w i l l b e t h e s a m e a s t h e p r i c e a n d
q u a n t i t y i n t h e c o m m u n i t y w i t h a n o n b i n d i n g p r i c e c e i l i n g.
d. T h e r e w i l l b e m o r e s h o r t a g e s i n t h e c o m m u n i t y w i t h a b i n d i n g
p r i c e c e i l i n g.
e. T h e b l a c k m a r ke t i n t h e c o m m u n i t y w i t h a b i n d i n g p r i c e
c e i l i n g w i l l n o t b e s t r o n g b e c a u s e c o n s u m e r s w i l l s i m p l y
p u r c h a s e t h e p r o d u c t i n t h e c o m m u n i t y t h a t h a s n o p r i c e
c e i l i n g.