Order contingent on price Investors also may place orders specifying prices at

Order contingent on price investors also may place

This preview shows page 15 - 18 out of 29 pages.

Order contingent on price - Investors also may place orders specifying prices at which they are  willing to buy or sell a security.  - Limit buy-sell orders - An order specifying a price at which an investor is willing to buy or  sell a security.  - Limit-sell – instruct the broker to sell if and when the stock price rises above a specified  limit.  - Limit-buy- instructs the broker to buy some number of shares if and when they be obtained at or below a stipulated price. A collection of limit orders waiting to be executed are called a limit order book.  Stop order- Trade is not to be executed unless stock hits a price limit  - Stop-loss orders- the stock is only to be sold if its price falls below a stipulated level.  - Stop-buy orders-  stop-buy orders  specify that a stock should be bought when its price rises  above a limit. These trades are often accompanied by short sales ( sales of securities you do  not own but have borrowed from your broker) and are used to limit potential losses from  the short position.  Condition Price falls below limit Price rises above the  limit -
Image of page 15
Buy Limit buy order Stop-buy order - Sell Stop-loss order Limit sell order  - - Discretionary order : gives the broker the power to buy and sell for your account at the brokers  discretion.  Time dimension on order (other than market orders) -IOC: immediate or cancel Day: by default GTC: good until canceled usually 60 days maximum  Us Securities Markets Overview NASDAQ - dealer market is a market without centralized order flow - largest organized stock market for OTC trading: information system for individuals ,  brokers and dealers - Securities: stocks, most bonds and some derivatives  Nasdaq national market Table 3.1 partial requirements for listing on Nasdaq markets  Small Stock OTC – pink sheets Organized exchanges 1. NYSE 2. ASE 3. Regionals Electronic Communication Networks (ECNs) National Market System  OTC Markets - An informal network of brokers and dealers who negotiate sales of securities.  NASDAQ 
Image of page 16
Image of page 17
Image of page 18

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture