Bank id 127498 type multiple choice correct the

This preview shows page 5 - 8 out of 13 pages.

QUESTION:  7[QUESTION BANK ID:  127498]TYPE:  MULTIPLE CHOICECORRECTThe strategy underlying price discrimination is<< HIDE ANSWERSATo charge higher prices to customers who have good substitutes available to themBTo charge everyone the same price but limit the quantity they are allowed to buyCTo increase total revenue by charging higher prices to those with the less elastic demand for the product and lower prices to those with the more elastic demandDTo reduce per unit cost by charging higher prices to those with the most inelastic demand and lower prices to those with the most elastic demand
QUESTION:  8[QUESTION BANK ID:  115641]TYPE:  MULTIPLE CHOICECORRECTA video store believes there are two equally sized consumer groups with different values for two DVDs as follows: Segment 1 values DVD A at $10 and DVD B at $8 Segment 2 values DVD A at $4 and DVD B at $12 There are estimated to be 50 consumers in each group. The store currentlyhas 100 of each DVD on hand. It paid $10 for each DVD. If it is unable to sell them all it can return them to the distributor for $4 each. To maximize profit contribution from the sale (or return) of these DVDs the store should<< HIDE ANSWERSASet a standard price of $8 for each DVDBSet a price of $10 for A and $12 for BCOffer A and B together for a price of $16D
QUESTION:  9[QUESTION BANK ID:  110324]TYPE:  MULTIPLE CHOICEINCORRECTFive bidders bidding for an item in an oral auction agree to collude. Their values are {$9,$8,$7,$3,$2}. Five bidders are not in the cartel and are bidding competitively. Their values are{$6,$5,$5,$2,$1}. What is the winning bid?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:  10[QUESTION BANK ID:  37567]TYPE:  MULTIPLE CHOICECORRECTYou are considering entry into a market in which there is currently only one producer (incumbent).Entry will require $20k in fixed costs per year (avoidable at the end of each year). If you enter, theincumbent can take one of two strategies, price low or price high. If they price high, then you expect a $60k profit per year. If they price low, then you expect a $20k loss per year. You should enter if you believe:<< HIDE ANSWERS

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture