Answer d page 252 type nataacsbreflective aicpalegal

This preview shows page 11 - 13 out of 13 pages.

ANSWER: D PAGE: 252 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal A18. Neil represents himself as a contractor in Ohio, but he is not licensed in  that state. A contract between Pam and Neil by which Neil agrees to build a  warehouse for Pam in Ohio is PAGE: 252 TYPE: +
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal A19. Ralph signs a covenant not to compete with his employer, Super Sales  Company. A court decides that the covenant is overly restrictive. The court  will most likely PAGE: 254 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal A20. Odell owns Payroll Company, a bookkeeping service losing market share to  Quik Work, Inc. Odell pays Remy $5,000 to steal a list of Quik’s clients, to  whom Odell will aggressively market Payroll‘s services. This deal is PAGE: 259 TYPE: +
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal ESSAY QUESTIONS
138           TEST BANK A—UNIT THREE:  CONTRACTS AND E-CONTRACTS A1. In State X, persons must be at least eighteen years old before they can  purchase alcoholic beverages. The state also has passed a law requiring  that persons who prepare and serve liquor in the form of drinks in com- mercial establishments be licensed. The only requirement for obtaining a  yearly license is that the person be at least eighteen years old. Moffitt, aged  thirty-five, is hired as a bartender for the Lone Star Restaurant.  Bekins, a  staunch alumnus of a nearby university, brings twenty of his friends to the  restaurant to celebrate a football victory. Bekins has ordered four rounds of  drinks, and the bar bill exceeds $200. Bekins learns that Moffitt has failed  to renew his bartender’s license, and Bekins refuses to pay, claiming the  contract is unenforceable. Is Bekins correct? ANSWER: Contracts made with unlicensed persons may or may not be  enforceable.    There  are  basically two  types  of  licensing statutes:  those  considered   regulatory   (designed to protect the public welfare from unau- thorized and unqualified practitioners) and those whose underlying purpose  is to raise revenues or whose control of practice is not tied to specific, re- quired skills. If the licensing is governed by a regulatory statute, contracts  made with an unlicensed person are illegal and unenforceable.    If the  licensing is governed by statutes that are other than regulatory.  In some  cases, the statute itself expressly bars enforcement of contracts made with  an unlicensed person.   These statutes are obviously regulatory.   For all 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture