Petitioner however insists that it is excluded from the coverage of the fran

Petitioner however insists that it is excluded from

This preview shows page 34 - 35 out of 126 pages.

Petitioner, however, insists that it is excluded from the coverage of the fran-chise tax simply because its stocks are wholly owned by the National Gov-ernment, and its charter characterized it as a "non-profit" organization.These contentions must necessarily fail.To stress, a franchise tax is imposed based not on the ownership but on the exercise by the corporation of a privilege to do business. The taxable entity isthe corporation which exercises the franchise, and not the individual stock-holders. By virtue of its charter, petitioner was created as a separate and dis-tinct entity from the National Government. It can sue and be sued under its own name,61 and can exercise all the powers of a corporation under the Corporation Code.62To be sure, the ownership by the National Government of its entire capital stock does not necessarily imply that petitioner is not engaged in business. Section 2 of Pres. Decree No. 202963 classifies government-owned or con-trolled corporations (GOCCs) into those performing governmental functions and those performing proprietary functions, viz:"A government-owned or controlled corporation is a stock or a non-stock cor-poration, whether performing governmental or proprietary functions, which is directly chartered by special law or if organized under the general corporationlaw is owned or controlled by the government directly, or indirectly through a parent corporation or subsidiary corporation, to the extent of at least a major-ity of its outstanding voting capital stock x x x." (emphases supplied)Governmental functions are those pertaining to the administration of govern-ment, and as such, are treated as absolute obligation on the part of the state to perform while proprietary functions are those that are undertaken only by way of advancing the general interest of society, and are merely optional on the government.64 Included in the class of GOCCs performing proprietary functions are "business-like" entities such as the National Steel Corporation (NSC), the National Development Corporation (NDC), the Social Security System (SSS), the Government Service Insurance System (GSIS), and the National Water Sewerage Authority (NAWASA),65 among others.Petitioner was created to "undertake the development of hydroelectric gener-ation of power and the production of electricity from nuclear, geothermal and other sources, as well as the transmission of electric power on a nationwide basis."66 Pursuant to this mandate, petitioner generates power and sells electricity in bulk. Certainly, these activities do not partake of the sovereign functions of the government. They are purely private and commercial under-takings, albeit imbued with public interest. The public interest involved in its activities, however, does not distract from the true nature of the petitioner as a commercial enterprise, in the same league with similar public utilities like telephone and telegraph companies, railroad companies, water supply and ir-
Image of page 34
Image of page 35

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 126 pages?

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture