Marginalrevenueis selectone athehighestpossible

This preview shows page 71 - 75 out of 161 pages.

marginal revenue is: Select one: a. the highest possible. b. positive. c. negative. d. equal to marginal cost and both are equal to zero.   Feedback The correct answer is: positive. Question  16 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text The XYZ Company is a profit-maximizing firm with a  monopoly in the production of pennants. The firm sells its  pennants for $10 each. We can conclude that the XYZ  Company is producing a level of output at which: Select one: a. average total cost equals $10. b. average total cost is greater than $10. c. marginal revenue equals $10.
d. marginal cost equals marginal revenue.   Feedback The correct answer is: marginal cost equals marginal  revenue. Question  17 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text An oligopoly knows that its _______ affect(s) its _______  and that the _______ of its rivals will affect it. Select one: a. actions; rivals; reactions   b. price changes ; total revenue in a positive way; reactions c. actions rarely; rivals; actions d. price increases; total revenue in the long run only; large but not  small price changes Feedback The correct answer is: actions; rivals; reactions Question  18 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text If the CPI is 120 in 2005 and 150 in 2006, what is the rate  of inflation over this period? Select one: a. 8% b. 20% c. 25%   d. 30% Feedback The correct answer is: 25% Question  19 Incorrect Mark 0.00 out of 1.00 Flag question Question text
To practice effective price discrimination, a firm must: Select one: a. have some degree of monopoly power. b. avoid detection by government regulatory agencies. c. enable the resale of goods between groups of buyers.   d. calculate the utility level of each buyer in the market. Feedback The correct answer is: have some degree of monopoly  power. Question  20 Incorrect Mark 0.00 out of 1.00 Flag question Question text The natural rate of unemployment: I. includes frictional and structural unemployment. II. is equal to zero when an economy is producing at a  point on its production possibilities frontier. III. is the unemployment rate that exists when the quantity  of labor demanded is equal to the quantity of labor  supplied. Select one: a. I, II, and III b. I and II only   c. I and III only d. II and III only Feedback The correct answer is: I and III only Question  21 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text What do economists mean by the term "sticky wage?" Select one: a. It refers to the reluctance by employers to increase nominal 
wages during an inflationary period. b. It refers to a wage that is slow to adjust to its equilibrium level,  creating sustained periods of shortage or surplus in the labor  market.   c. It refers to a breakdown in wage negotiations between  employers and employee unions. d. It refers to a union negotiated wage. Feedback The correct answer is: It refers to a wage that is slow to  adjust to its equilibrium level, creating sustained periods of shortage or surplus in the labor market. A curve that represents combinations of two goods that 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture