O

This preview shows page 20 - 25 out of 44 pages.

2. Allow foreign investment (K) o domestic investment would be preferred to foreign investment but it is not  necessarily available 2. Spend on Education (H) o more educated individuals = more ideas for society o brain drain problem: emigration of highly educated people to rich countries 4. Improve property rights and reduce political instability (K,A) 5. Free Trade (A) o can be a substitute for technology 5. Research and development R&D (A) o grants (eg. funded research at university) o patent system (enhances the incentive for individuals and firms to engage in  research)
Chapter 8 03:23 Financial Institution
Chapter 8 03:23 Financial Market Direct link between borrowers and savers in the market come together  directly bond  loan large businesses, governments terms; risk Stock market ownership  profit (dividends) or capital ends  risk of capital loss  the return on stocks is greater than bonds because riskier bankruptcy laws Financial intermediaries banks  provide loans deposit from savers National income accounting identity Y=C+I+G private saving: S(p)= Y – T- C pubic savings: S(g) = T-G
Chapter 8 03:23 Budget surplus – T>G Budget defect; G>T National income Account Identity Y – C- |G= I Definition of Savings S = S(p) + S(g) Market for loanable funds slope, shift factors  demand  negative slope firms must borrow to invest  interest rates rises borrowing more expensive  Supply positive slope  households: higher interest rate – every dollar  save now – more future consumption  Is a government budget deficit bad for the economy?  Yes, in a closed economy (crowding  out) Demand – negative relationship between investment and the interest rate (investment) Supply – positive relationship between saving and the interest rate (saving (Sp + Sg) S1 = I1 
Chapter 8 03:23 R = real interest rate Shift factors: Demand – anything that affects investment (other than the interest rate) Supply – anything that affects private saving (other than the interest rate) o Anything that affects public saving Comparative statics examples In the following cases, use a market diagram to show what happens to the demand and/or  supply curves What happens to the interest rate, investment, national saving, private saving and public  saving Ex. 1 : an improvement in technology causes firms to increase investment in capital goods 1) Is demand or supply affected? – Demand 2) Does demand increase or decrease? – Increase 3) Real interest rate increase or decrease or no change? – increase 4) Investment? – Increase 5) Savings? – Increases 6) Private Saving? – Increases (want to save more when interest rate increases) 7) Public saving? – No change (interest rate does not affect public saving) Ex. 2 – the government replaces the income tax with a consumption tax; total taxes are  unchanged

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture