Bank id 55294 type multiple choice correct a suntan

This preview shows page 3 - 5 out of 10 pages.

QUESTION:6[QUESTION BANK ID:55294]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTA suntan lotion company is interested in expanding to another market. In Miami, there is a 60% chance ofselling 5,000 units at a $5 profit/unit, a 20% chance of selling 4,000 at a $8 profit/unit, and a 20% chance of losing $5,000. In Las Vegas, there is a 70% chance of selling 5,000 units at a $6 profit/unit, a 20% chance of selling 4,000 at a $7 profit/unit, and a 10% chance of losing $5,000. Finally, in San Diego, thereis a 40% chance of selling 8,000 units at a $9 profit/unit, a 20% chance of selling 4,000 at a $9 profit/unit, and a 40% chance of losing $20,000. To enter each market there is a cost of $15,000. What market should the company enter?<< HIDE ANSWERSAMiamiBLas VegasCSan DiegoDDo not enter any market
QUESTION:7[QUESTION BANK ID:110324]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTFive bidders bidding for an item in an oral auction agree to collude. Their values are {$9,$8,$7,$3,$2}. Five bidders are not in the cartel and are bidding competitively. Their values are {$6,$5,$5,$2,$1}. What isthe winning bid?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:8TYPE:MULTIPLE CHOICE
[QUESTION BANK ID:124170]CORRECTIf you are an auctioneer in a common-value auction you should do all of the following EXCEPT<< HIDE ANSWERS
QUESTION:9[QUESTION BANK ID:39290]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTIf a tire company knows that customers buying insurance for their tires will increase the likelihood of beingreckless, there is a problem of _____________. In order to combat this problem, the tire company should__________.<< HIDE ANSWERS

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture