Alasan utama perusahaan menerbitkan convertible bond

This preview shows page 3 - 4 out of 4 pages.

Alasan utama perusahaan menerbitkan convertible bond adalah:Tingkat suku bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan tingkat suku bungayang dapat diberikan oleh emiten untuk utang nonkonversiKeinginan untuk meningkatkan modal ekuitas tanpa melepaskan kontrolkepemilikan lebih dari yang dibutuhkan.Memperoleh pembiayaan saham biasa dengan harga lebih murah.7.Mengapa perusahaan menerbitkan warrant dan convertible Menerbitkan warrants
a.Biaya modal yang lebih murah, yaitu kupon biasanya dibawah debenture (bondyang spekulatif) dan harga exercise saham lebih besar dari harga sahamperusahaan saat ini (premium 15%-20%).b.Emisi ganda (bond dan saham) yang praktis dan ekonomis (emisi saham saat inidan pada saat pelaksanaan hak nilainya lebih tinggi).c.Fleksibilitas Keuangan yaitu bila proyek berhasil maka dan untuk pembayarandan ekpansi tersedia dan jika gagal maka bunga obligasi yang harus dibayarkanlebih murah.Menerbitkan convertibleManfaat obligasi convertible bagi issuer adalah bunga yang dibayarkanrelative rendah dibanding bunga normal karena ada option yang dapat dikonversimenjadi saham.8.Kebijakan KonversiAda satu aspek dari obligasi konversi yang telah kita dihilangkan sejauh ini. Perusahaan sering diberikan call option pada obligasi. Pengaturan yang khas untuk memanggil obligasi konversi yang sederhana. Ketika obligasi call, pemegang memiliki sekitar 30 hari untuk memilih antara berikut:1.Konversi obligasi menjadi saham biasa pada rasio konversi.2.Menyerahkan obligasi dan menerima harga call dalam bentuk uang tunai.
End of preview. Want to read all 4 pages?

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

Term
Spring
Professor
N/A
Tags

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture