followingcostsdirectmaterials5directlabor10variableoverhead3...

This preview shows page 137 - 139 out of 169 pages.

We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Successful Project Management
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido
Expert Verified
following costs: direct materials $5, direct labor $10, variable overhead $3, fixed  overhead $2. What is Hamilton Company’s total unit cost?  $18 ($5 + $10 + $3) Contribution margin is the excess of  sales-variable costs. An income statement which shows the excess of sales over variable costs is  referred to as a  contribution margin  income statement. When using variable costing, costs are grouped by each of the following:  fixed,  variable, and production. Makum Company’s is using a traditional, absorption, costing. Which of the items  below would you see on Makum’s income statement?  Gross margin, net  income, and cost of goods sold. When units produced equals units sold, income under absorption costing will be  net income under variable costing. When units produced are greater than units sold under variable costing, fixed  overhead is an expense and results in  lower  net income than under absorption  costing.
We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Successful Project Management
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido
Expert Verified
Under absorption costing, fixed overhead is allocated to products sold, so when  production is greater than units sold, net income will be  greater  than income  calculated under variable costing. Naples Company produced 650,000 units and sold 500,000 units. Their unit  selling price is $10. Cost of goods sold is $6 per unit. Fixed selling expenses are  $10,000 and variable selling and administrative expenses are $3 per unit.  Compute Naple’s net income under absorption costing.  $490,000 sales-all  expenses. Trudy Company is using variable costing. Which of the following items would be  shown on Trudy’s income statement?  Variable expenses, net income, and  contribution margin. Under absorption costing, expenses are grouped according to  function. True or false: When units produced are less than units sold, net income under  absorption costing will be less than net income computed under variable costing.  True Differences in income between variable costing and absorption costing is due to  timing. True or false: Absorption costing is used for external reporting.  True To restate variable costing income to absorption costing income, add fixed  production cost in  ending  inventory to variable costing income. A system of rewarding managers by linking bonuses to income computed unfer  absorption costing may result in:  excess inventory buildup. Landow Company uses variable costing for internal purposes and wants to  restate income to that of absorption costing for external reporting purposes.   Landow’s income under variable costing is $630,000. Fixed production cost in  ending inventory is $120,000 and $85,000 in beginning inventory. What is 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture