B3

This preview shows page 6 - 11 out of 16 pages.

B3. Genuine Seed Company and Hillside Farmers Cooperative enter into a contract for a sale of hybrid seeds. Under the perfect tender rule, Genuine Seed must ship or tender seeds to Hillside that a. approximately conform to all of the details of the contract. b. entirely conform to the contract except in one or two details. c. exactly conform to the contract in every detail. d. substantially conform to the contract in most details. ANSWER: C PAGE: 403 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B4. Elegant Carpets, Inc., and Fantastic Floors Stores enter into a contract for a sale of carpeting. Under a  shipment  contract, the seller must
CHAPTER 22:  PERFORMANCE & BREACH OF SALES & LEASE CONTRACTS         229 c. inspect the goods before shipping them. d. place the goods into the hands of a carrier. ANSWER: D PAGE: 403 TYPE: N NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
230           TEST BANK B—UNIT 4:  DOMESTIC & INT’L SALES & LEASE CONTRACTS  B5. Vehicle Leasing Agency (VLA) and Wander Trucking Company enter into a contract for a lease of eight cargo vans. VLA delivers eight vans, but they are not cargo-sized. Wander PAGE: 403 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B6. Timber Mills Corporation and Ur-Choice Lumberyards enter into a contract for a sale of plywood. Under a  destination  contract, the seller must PAGE: 403 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B7. Pep Paints agrees to sell to Quality Painters Grade A-1 latex outdoor paint to be delivered May 8. On May 7, Pep tenders Grade B-2 paint. Quality re- jects the Grade B-2 paint. Two days later, Pep tenders Grade C-3 paint with an offer of a price allowance. Pep has a. additional, unlimited time to cure. b. a reasonable, additional time to cure. c. one more day to cure. d. no more time to cure. ANSWER: D PAGE: 404 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B8. Relax Chair Company contracts to deliver 100 chairs to Stuffy Furnishings Store on May 1 for which Stuffy agrees to pay. Relax tells Stuffy on April 15 that delivery will be delayed until June 1. Stuffy may
CHAPTER 22:  PERFORMANCE & BREACH OF SALES & LEASE CONTRACTS         231 d. only suspend its own performance. ANSWER: A PAGE: 408 TYPE: = NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
232           TEST BANK B—UNIT 4:  DOMESTIC & INT’L SALES & LEASE CONTRACTS 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture