B18

This preview shows page 12 - 16 out of 16 pages.

B18. Dru signs a check payable to Excel Services, Inc., and gives it to Excel, leaving the amount blank but authorizing Excel to fill it in for $1,000. Excel fills in $1,500 and negotiates the check to Friendly Credit Corporation, an HDC. Friendly Credit can enforce the check for a. $0. b. $500. c. $1,000. d. $1,500. ANSWER: D PAGE: 476 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 25:  TRANSFERABILITY AND HOLDER IN DUE COURSE           267
268           TEST BANK B—UNIT FIVE:  NEGOTIABLE INSTRUMENTS B19. Pola wants to transfer a check to Quin. The check is defective if it PAGE: 476 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B20. Parkdale Roofing Company receives a check from Quik Mart for fixing its roof, and indorses the check to Repair Supplies, Inc. (RSI). Stef, RSI’s owner, gives the check to Tiny as a gift. In this situation, the party who is not  an HDC of the check but who acquires HDC rights under the shelter principle is PAGE: 477 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal ESSAY QUESTIONS B1. DigiTech Corporation pays its employees every two weeks. Eve gets her paycheck, indorses the back (“Eve Anderson”), and, on her lunch hour, goes to cash it at DigiTech’s bank, First State Bank. On the street, in a crowd, she loses the check. Greg Smith finds it. Has the check been negotiated to Greg? Greg signs the back of the check beneath Eve’s signature and cashes it. What might Eve have done to avoid this loss?
CHAPTER 25:  TRANSFERABILITY AND HOLDER IN DUE COURSE           269 PAGES: 466 & 468–469 TYPE: = NAT: AACSB Reflective AICPA Decision Modeling
270           TEST BANK B—UNIT FIVE:  NEGOTIABLE INSTRUMENTS B2. Joan signs a note that states, “Payable in thirty days.” The note is dated March 2. Kent buys the note on April 3. Is Kent an HDC of the note?
PAGE: 475 TYPE: = NAT: AACSB Reflective AICPA Decision Modeling

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture