One year ago the spot rate of us dollars for canadian

5. One year ago the spot rate of U.S. dollars for Canadian dollars was $1/C$1. Since that time the rate
of inflation in the U.S. has been 4% greater than that in Canada. Based on the theory of Relative
PPP, the current spot exchange rate of U.S. dollars for Canadian dollars should be approximately
____________.
(a) $0.96/C$
(b) $1/C$1
(c) $1.04/C$1
(d) Relative PPP provides no guide for this type of question.
6. If we set the real effective exchange rate index between Canada and the United States equal to 100
in 1998, and find that the U.S. dollar has risen to a value of 112.6, then from a competitive
perspective the U.S. dollar is
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9. Deviations from PPP appear to be related to ____________.
10.
11. Empirical tests show that the Fisher effect usually exists for short maturity government securities but
less so for longer-term maturity securities.

Chapter 4 International Parity Conditions 25
12. Criticisms of the international Fisher effect include
(a) the lack of international capital flows.
(b) false impressions due to Dollarization.
(c) the existence of a foreign exchange risk premium for most currencies.
(d) All of the above.
13. Which of the following is necessary for the calculation of the forward rate?
18. In its approximate form the Fisher effect may be written as ____________. Where: i  the nominal
rate of interest, r  the real rate of return and   the expected rate of inflation.
)
 )
 
2 