Cost of goods available for sale 935 less ending 3 00

This preview shows page 2 - 3 out of 3 pages.

935 
  3 00 
 
 
GROSS PROFIT METHODBrief Exercise 6-11At May 31, Stuart Company has net sales of $335,300 and cost of goods available for sale of $277,750.Compute the estimated cost of the ending inventory, assuming the gross profit rate is 35%.
Brief Exercise 6-11(1)Net sales$335,300Less: Estimated gross profit (35% x $335,300)117,355Estimated cost of goods sold$217,945(2)Cost of goods available for sale$277,750Less: Estimated cost of goods sold217,945Estimated cost of ending inventory$59,805

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture