B5

This preview shows page 6 - 11 out of 15 pages.

B5. Pat, the manager of Quik Mart, deposits the store’s receipts in its account at Regional Bank. As to the receipts, the relationship between Quik Mart and the bank is a. attorney and client.
CHAPTER 27:  CHECKS, THE BANKING SYSTEM, AND E-MONEY             25 b. creditor and debtor. c. guardian and ward. d. trustee and beneficiary. ANSWER: B PAGE: 503 TYPE: = NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
26            TEST BANK B—UNIT FIVE: NEGOTIABLE INSTRUMENTS B6. Dan writes a check to Emma on his account at First State Bank. The bank dishonors the check even though Dan has sufficient funds in his account. The bank is PAGE: 503 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B7. Dora writes a check for $100 drawn on Eastern Bank and presents it to Fast Cash, Inc., for payment. If the check is not backed by sufficient funds, Dora may be prosecuted for PAGE: 504 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B8. Dhani signs a check “pay to the order of Etan” drawn on Dhani’s account in First State Bank and dates the check “May 1.” Etan presents the check to the bank for payment on December 15. This is PAGE: 504 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B9. Earl issues a check drawn on First National Bank to Good Office Supply to pay for six filing cabinets. Later, Earl discovers defects in the goods and orders First National to stop payment on the check. Earl does not renew the order, and the bank clears the check eight months later. The bank a. must recredit Earl’s account  and  substitute acceptable goods. b. must recredit Earl’s account  or  substitute acceptable goods.
CHAPTER 27:  CHECKS, THE BANKING SYSTEM, AND E-MONEY             27 c. must substitute acceptable goods but not recredit Earl’s account. d. need not recredit Earl’s account or substitute acceptable goods. ANSWER: D PAGE: 505 TYPE: = NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
28            TEST BANK B—UNIT FIVE: NEGOTIABLE INSTRUMENTS B10. Steve steals one of Tricia’s checks and forges her signature. Tricia’s bank, Unity Bank, pays the check. Tricia can recover from PAGE: 506 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture