B18 first national bank receives a check drawn on the

This preview shows page 13 - 15 out of 15 pages.

B18.First National Bank receives a check drawn on the account of Get-RichIndustries, Inc., one of the bank’s customers, at 3 P.M. Friday. Harry, thepresenter of the check, is not one of the bank’s customers. The bank usesdeferred posting with a 2 P.M. cutoff hour. If it decides to dishonor thecheck, it must do so by midnighta.Saturday.b.Sunday.c.Monday.d.Tuesday.ANSWER:D
PAGE:512TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalB19.Dina’s debit card, issued by Eagle Bank, is stolen and used without Dina’spermission. Dina tells Eagle Bank within thirty days. Dina may be requiredto pay no more than
PAGE:517TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
32          TEST BANK B—UNIT FIVE: NEGOTIABLE INSTRUMENTSB20.Pete knowingly divulges to Media Exposure magazine information aboutRandy’s e-money payments to City Bank. The payments were in trans-mission to City Bank when Pete, without the consent of Randy or CityBank, discovered and revealed them. This may be a violation of
PAGE:519TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalESSAY QUESTIONSB1.Joy steals a check from Kyle, forges his signature, and transfers the checkto Loco Loans, Inc., for value. Unaware that the signature is not Kyle’s,Loco Loans presents the check to Metro Bank, the drawee, which cashes thecheck.   Kyle   discovers   the   forgery   and   insists   that   Metro   recredit   hisaccount. Can Metro refuse? If not, from whom can the bank recover?
PAGES:506–507TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Decision Modeling

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture