OnNovember1WalkerCompanyreceived24000forsix...

This preview shows page 37 - 42 out of 65 pages.

On November 1, Walker Company received $24,000 for six  months of rent in advance. Walker credited  Unearned Rent If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of  the year, what will be the effect on: By the end of December, Stewart Company has completed work of  $2,200. Stewart company has neither billed the clients nor recorded  any of the revenue. If the appropriate  adjusting entry  is not made at  the end of the year, what will be the effect on:
On November 1, Reed Company purchased $2,720 of supplies on account and  debited Supplies. At the end of the calendar year, $1,720 of supplies remained. If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of the year, what will be  the effect on: On January 2, Mitchell Company paid $25,200 to purchase  equipment  that has a  useful life of 12 years. The equipment will be depreciated equally over the 12- year period as  depreciation expense . The cost of $25,200 is divided by the useful life of 12 years to determine the amount of the yearly depreciation expense of  $2,100. If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of the year, what will be the effect on:
On May 1, Thompson Company paid $19,200 for two years of insurance in  advance. Thompson debited Prepaid Insurance. If the appropriate  adjusting entry is not made at the end of the year, what will be the effect on: Type 2 On May 1, Russell Company paid $10,200 for two years of insurance in advance. Russell debited Insurance Expense, which is an alternate way of recording the  initial expenditure. If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of the  year, what will be the effect on:
On October 1, Barnes Company received $9,900 for six  months of rent, in advance. Barnes credited Rent Revenue,  which is an alternate way of recording the initial receipt of  cash.If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of the year, what will be the effect on: On April 1, Evans Company purchased $2,680 of supplies on  account and debited Supplies Expense, which is an alternate way 
of recording the initial expenditure. At the end of the calendar year,  $1,830 of supplies remained. If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of the year, what will be the effect on: On March 1, Thomas Company paid $9,000 for one year of advertising in  advance. Thomas debited Advertising Expense, which is an alternate way of  recording the initial expenditure. The advertising expense will be used evenly  throughout the year. If the appropriate  adjusting entry  is not made at the end of  the year, what will be the effect on:

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture