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Human Resource Management Applications: Cases, Exercises, Incidents, and Skill Builders
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Chapter CO / Exercise 1
Human Resource Management Applications: Cases, Exercises, Incidents, and Skill Builders
Fottler/Nkomo
Expert Verified
19. First State Bank has fourteen branch offices. First State must establish  market areas contiguous to these offices under a. the Community Reinvestment Act. b. the Federal Reserve Board’s Regulation E. c. the Federal Trade Commission Act. d. the Home Mortgage Disclosure Act. ANSWER: A PAGE: 557 TYPE: =
20. E-Bank, an online financial institution, gives financial information about  Paula  and  other  customers to a federal agency  without the  customers’  permission. E-Bank may be liable under 
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Chapter CO / Exercise 1
Human Resource Management Applications: Cases, Exercises, Incidents, and Skill Builders
Fottler/Nkomo
Expert Verified
26 TEST BANK 1—UNIT FIVE: NEGOTIABLE INSTRUMENTS b. the Financial Services Modernization Act. c. the Right to Financial Privacy Act. d. the Uniform Electronic Transactions Act. ANSWER: C PAGE: 558 TYPE: =
CHAPTER 27: CHECKS, THE BANKING SYSTEM, AND E-MONEY 27 ESSAY QUESTIONS 1. Fred steals two checks from Eagle Retail Stores, Inc.: a blank check and a  check payable to the order of General Supplies Company (GSC), drawn on  Eagle’s account with First National Bank. Fred forges Eagle’s signature on  the   blank   check   and   makes   it   payable   to   himself.   Fred   forges   GSC’s  indorsement on the back of the check payable to GSC, and adds “Pay to the  order of Fred.” At Ace Credit, Inc., Fred indorses the back of both checks  with his own name and gives them to Ace for cash. Ace does not know about  the theft or the forged signatures and presents the checks to First National,  which pays them. Eagle, which was not negligent, discovers the forgeries  and asks First National to recredit its account. Who suffers the loss on each  check? ANSWER: First National will suffer the loss of the amount on the  blank check unless it can recover from Fred. Ace will suffer the loss on the  amount on the check with the forged indorsement of GSC unless Ace, too,  can recover from Fred. When the signature of a drawer is forged, the  drawer has not been negligent, and the drawee bank pays the check over  the forged signature, the party who bears the loss is the drawee bank. The  bank has a right to recover from the party who forged the signature, or  from any party who does not take the check in good faith and for value, or  who changes his or her position in reliance on payment or acceptance. Here,  regarding   the   blank   check,   Eagle,   the   drawer,   was   not   negligent,   its  signature was forged, and First National, the drawee bank, paid the check  over the forged signature. (First National cannot recover from Ace on the  basis of a breach of a presentment warranty, because Ace warranted only  that it did not know the drawer’s signature was forged.) First National has  a right to recover from Fred, but in most cases, actual recovery from a thief  is a remote possibility. Because Ace took the check in good faith and for  value, First National does not have a right to recover the amount of this  check from Ace. A bank that pays a customer’s check bearing a forged  indorsement must recredit the customer’s account. A forged indorsement 

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