While working with the sales manager of your firm you

15.  While working with the sales manager of your firm you have estimated the following model of sales
volume as a function of monthly household income:
ln(I) * 1.212 3.418 ln(Q)  
(0.781)     (0.392)
Where Q is monthly sales volume, I is monthly household income in thousands, and standard errors are
listed below the parameter estimates.
What does the model predict sales volume to be if using the corrected predictor when income is $4000
per month?
a.)  708,133.68
b.)  723,146.11
c.)  163.73
d.)  167.20
Ans:  d
Level: Difficult
Section:  4.6
16.  What hypothesis is tested when using the Jarque-Berra test ?
Short Answer

1.  When the residuals from a simple regression model appear to be correlated with x, this is known
as_______________________________.
Ans:  Heteroskedasticity
Level:  Easy
Section:  4.3
2.  If a scatter plot of the data reveals an inverted U shape, what data transformation would allow it to be
estimated with simple linear regression?
3.  A measure of the symmetry of a distribution is ________________________.
Ans:  Skewness
Level:  Moderate
Section:  4.3
4.  What is the skewness of the normal distribution?
Level:  Easy
Section:  4.3
5.  What about the distribution of a random variable does kurtosis measure?
Ans:  The peakedness
Level:  Moderate
Section:  4.3
6.  What is the kurtosis measure of the normal distribution?