A15

This preview shows page 12 - 16 out of 16 pages.

A15. Relax Recreation Toys, Inc., allows Sandy to take a Relax boat for a “test  run.” Sandy tries the boat for a few hours, returns, and buys it. This is a. a bailment. b. a consignment. c. a sale on approval. d. a sale or return. ANSWER: C PAGE: 395 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal A16. Eagle Company sells new and used motorcycles. Some of the motorcycles  are held on consignment, including six consigned by Fine Cycles, Inc. While  the Fine cycles are in Eagle’s possession, title to them is held by
CHAPTER 21:  TITLE, RISK, AND INSURABLE INTEREST           223 d. Fine only. ANSWER: B PAGE: 395 TYPE: = NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
224           TEST BANK A—UNIT 4:  DOMESTIC & INT’L SALES & LEASE CONTRACTS A17. Town Style Stores orders leather jackets from Unique Clothing Company.  Unique mistakenly ships denim jackets, which Town rejects and returns via  Value Transport, Inc. During the return, the jackets are lost. The loss is  suffered by PAGE: 396 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal A18. NuStores accepts a shipment of DVD players from Open-Ur-Eyes Video,  Inc. NuStores later discovers a defect in the players, revokes acceptance,  and returns the players via Playback, Inc. During the return, the players  are lost. The loss is suffered by PAGE: 396 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal A19. Essen Corporation buys from Fallow Farms, Inc., a rice crop that Fallow  plans to plant and harvest during the next growing season. Essen plans to  sell the rice to Gourmet Grocery Stores. After the rice is planted, but before  it is harvested, an insurable interest in the rice exists in a. Essen and Fallow, but not Gourmet Grocery. b. Essen, Fallow, and Gourmet Grocery. c. Essen only. d. Fallow only. ANSWER: A PAGE: 396 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 21:  TITLE, RISK, AND INSURABLE INTEREST           225 A20. Quik Sales Corporation orders goods from Re Stock Company. Quik plans  to market the goods to consumers generally. Re identifies the goods. Before  they are shipped to Quik, an insurable interest in the goods exists in PAGE: 396 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal ESSAY QUESTIONS

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture