# Beginning of a process direct labor and overhead in

• kennedygracestone
• 169
• 90% (735) 659 out of 735 people found this document helpful

This preview shows page 60 - 62 out of 169 pages.

##### We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook. The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido Expert Verified
beginning of a process; direct labor and overhead, in contrast, might be used continuously  throughout the process. How does a manufacturer account for these timing differences? Again,  by measuring equivalent units of production. For example, if all of the direct materials to produce  10,000 units have entered the production process, but those units have received only 20% of  their direct labor and overhead costs, equivalent units would be computed as: Many businesses with process operations compute  conversion cost per equivalent unit ,  which is the combined costs of direct labor and factory overhead per equivalent unit. If, as shown in the  example above, direct labor and overhead enter the production process at the same rate, it is  convenient to combine them and focus on them, together, as conversion costs. The  weighted-average method  combines units and costs  across two periods  in computing  equivalent units. The  FIFO method  computes equivalent units based only on production activity in the  current period.  The objectives, concepts, and journal entries (but not amounts) are the same  under the weighted-average and FIFO methods; the computations of equivalent units differ. While the FIFO method is generally considered to be more precise than the weighted-average method,  it requires more calculations. In this section we provide a step-by-step illustration of process costing. Each process (or  department) in a process operation follows these steps: 1 Determine the physical flow of units. 1 Compute the equivalent units of production. 1 Compute the cost per equivalent unit of production. 1 Assign and reconcile costs. Step 1: Determine Physical Flow of Units physical flow reconciliation  is a report that reconciles (1) the physical units started in a period  with (2) the physical units completed in that period. A physical flow reconciliation for GenX's  roasting department is shown in Exhibit 3.7 for April.
##### We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook. The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido Expert Verified
Step 2: Compute Equivalent Units of Production The second step is to compute  equivalent units of production  for direct materials and conversion  costs for April. Since direct materials and conversion costs typically enter a process at different  rates, departments must compute equivalent units separately for direct materials and conversion  costs. Exhibit 3.8 shows the formula to compute equivalent units under the weighted-average  method for both direct materials and conversion costs.
• • • 