B10

This preview shows page 10 - 12 out of 16 pages.

B10. Mall Stores Corporation owns 95 percent of the shares of Niche Retail Corporation. Mall Stores combines with Niche Retail, but only Mall Stores continues to exist. This transaction was  a. a consolidation. b. a share exchange. c. a short-form merger. d. a termination. ANSWER: C PAGE: 759 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B11. Pink Boutique Company and Purple Kiosk Company decide to consolidate. This corporate combination does  not  require the approval of PAGE: 759 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B12. Java Corporation wants to purchase all of the assets of Kaffee Corporation. Loni   is   a   Kaffee   shareholder.   The   approval   of   Loni   and   other   Kaffee shareholders is necessary
CHAPTER 40: CORPORATIONS—MERGER, CONSOLIDATION, & TERMINATION     165 PAGE: 760 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B13. Raven is a shareholder of Quantum Mechanics Corporation. Raven could normally exercise appraisal rights if Quantum participated in PAGE: 760 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B14. Giant Lift Corporation purchases all of the assets of Heavy Hydraulics Corporation. With respect to Heavy Hydraulics’s liabilities, Giant Lift is a. automatically responsible. b. not responsible under any circumstances. c. responsible if Heavy Hydraulics is a competitor of Giant Lift. d. responsible if the sale is actually a merger or consolidation. ANSWER: D PAGE: 761 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B15. Motor   Parts   Corporation   offers   to   buy   the   stock   of   NASCAR   Products Corporation (NPC). NPC’s directors oppose the offer. Orin and other NPC shareholders file a suit, alleging a breach of the directors’ fiduciary duties. Most likely, the court will PAGE: 761 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture