500 2000 3500 5000 none of the above Question 8 Refer to the table above What

500 2000 3500 5000 none of the above question 8 refer

This preview shows page 3 - 8 out of 10 pages.

$500 $2000 $3500 $5000
Image of page 3
none of the above Question 8 Refer to the table above: What is average total cost when 200 units of output are produced?    $2.30 $2.50 $4.00 $4.80 none of the above Question 9 Refer to the table above : What is average fixed cost when 300 units of output are produced? $0.60 $3.00 $160 $500 none of the above Question 10 Refer to the table above: What is the marginal cost of the 250th unit of output?
Image of page 4
$0.14 $2.40 $4.00 $7.40 none of the above   Question 11 Marginal cost measures how total cost changes when input prices change. measures how total cost changes when one more unit of output is produced. is less than average cost when average cost is decreasing. both a and b both b and c Question 12 A firm is currently producing 10 units of output; marginal cost is $24 and average total cost is $6 at this level of output.  The average total cost at 9 units of output is: $4 $5 $6 $8 none of the above Question 13 Suppose a firm is hiring 20 workers at a wage rate of $60.  The average product of labor is  30, the last worker added 12 units of output, and total fixed cost is $3,600.  
Image of page 5
  What is marginal cost? $.20 $5 $240 $720 none of the above Question 14 Suppose a firm is hiring 20 workers at a wage rate of $60.  The average product of labor is  30, the last worker added 12 units of output, and total fixed cost is $3,600. What is average total cost? $2 $8 $600 $1800 none of the above Question 15 Short-run average cost is always greater than or equal to long-run average cost. always less than long-run average cost. * less than short-run marginal cost when short-run marginal cost is decreasing.
Image of page 6
both a and c none of the above Question 16 When marginal cost is rising, average variable cost must be rising. must be falling. must be constant. could be rising or falling. Question 17 A sofa manufacturer currently is using 50 workers and 30 machines to produce 5,000 sofas  a day.  The wage rate is $200 and the rental rate for a machine is $1,000.  At these input  levels, another worker adds 200 sofas, while another machine adds 500 sofas.  Assuming  that the marginal product of labor is constant between 45 and 50 workers and the marginal 
Image of page 7
Image of page 8

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 10 pages?

  • Spring '09
  • DR.CLAIRESTARRY
  • $20, $160, $300, $240, $7.40

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

Stuck? We have tutors online 24/7 who can help you get unstuck.
A+ icon
Ask Expert Tutors You can ask You can ask You can ask (will expire )
Answers in as fast as 15 minutes