{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

DSST Money & Banking Part 1

Modern theory implies that velocity is procyclical

Info iconThis preview shows pages 5–7. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Modern Theory implies that velocity is procyclical:   due to current income levels relative to permanent income  levels – not interest rates. Macro General Equilibrium Analysis: Aggregate Demand and Supply:  Product market refers to goods and services Consumption goods (C ^ ):  the actual amount of goods and services produced for personal consumption  (apples, shoes, etc) Gross Private Domestic Investment Goods GPDI (I ^ ):  the actual amount of new private capital  produced – included plant and equipment, changes in inventories, and new residential construction Government Purchases of Goods and Services (G ^ ):  actual amount of goods and services produced  for state, local, and federal governments, but NOT ALL SPENDIG as it does not included transfer  payments like unemployment or S.S. Exports (E^):  actual amount of goods and services produced for use outside U.S. Total Aggregate Output of US (Total Domestic Production (X)) is the sum of the above:  X =  C+I+G+E X is known as GNP (Gross National Product):  total market value of all final goods and services  produced in the economy during a year. Aggregate Income (Y):  the gross, total value of income earned in the production of GNP.  Aggregate  income equals the value of aggregate output. Aggregate Demand (AD):  the schedule of total amount of planned expenditures on goods and services  at the various income levels: AD = C+I+G+NC, where C is personal consumption demand, I is investment  demand, G is government demand, and NX is net export demand.  The terms planned, desired, ex ante,  and intended are interchangeable. Exogenous variable:  A variable whose value does not depend on the values of other economic  variables. Endogenous variables:  A variable whose value DOES depend on the values of other economic  variables.  Consumption and Investment spending are this type since their values depend on income and  interest rates. Autonomous Consumption:  Amount of consumption spending that is independent of income. Induced Consumption:  amount of consumption spending that varies with the level of income.
Background image of page 5

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Marginal Propensity to consume (mpc):  The slope of the consumption function which equals the  additional consumption spending per additional dollar of disposable income Disposable Income (X D ):  Amount of income available for spending by consumers = earned income plus  unearned income minus taxes. Autonomous Investment:
Background image of page 6
Image of page 7
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page5 / 19

Modern Theory implies that velocity is procyclical due to...

This preview shows document pages 5 - 7. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon bookmark
Ask a homework question - tutors are online