Bank id 89965 type multiple choice correct a brewery

This preview shows page 5 - 9 out of 11 pages.

Midterm 1

QUESTION:12[QUESTION BANK ID:89965]TYPE:MULTIPLE CHOICE
CORRECTA brewery is considering two potential production investments. Option A costs an initial $2 million and will involve constant marginal cost of $5 Option B costs an initial $4 million and will involve constant marginal cost of $3 In order to make the calculations simple, assume that the annual capital cost is 10% of the totalinvestment. At what production quantity per year would the brewery be indifferent between these two investment opportunities?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:13[QUESTION BANK ID:126057]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTWhich of the following is the reason for the existence of consumer surplus?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:14[QUESTION BANK ID:43927]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTIn the short term, a firm in a very competitive market<< HIDE ANSWERS
QUESTION:15[QUESTION BANK ID:106275]TYPE:MULTIPLE CHOICEINCORRECTIf the price of CD players decreases, what can we expect to happen in the market for compact discs?<< HIDE ANSWERSAThe equilibrium price of compact discs will fallBThe equilibrium price of compact discs will riseCThe equilibrium price of compact discs will stay the sameDNone of the above
QUESTION:16[QUESTION BANK ID:54588]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTAs a manufacturer increases output, which of the following costs should decrease?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:17[QUESTION BANK ID:74760]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTThe U.S. Government bought 112,000 acres of land in southeastern Colorado in 1968 for $17,500,000. The cost of using this land today exclusively for the reintroduction of the black-tailed prairie dog<< HIDE ANSWERS

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture