Exercise3 18 continued 2 a moldingdepartment

This preview shows page 24 - 27 out of 55 pages.

Exercise 3-18  (continued) 2 a. Molding Department: The estimated total manufacturing overhead cost in the Molding  Department is computed as follows: Y = $800,000 + $5.00 per MH  ×  20,000 MH Estimated fixed manufacturing overhead .................... $800,000 Estimated variable manufacturing overhead $5.00 per MH  ×  20,000 MHs ....................................   100,000 Estimated total manufacturing overhead cost ............. $900,000 The predetermined overhead rate is computed as follows: Estimated total manufacturing overhead ........ $900,000 ÷  Estimated total machine-hours .................... 20,000 MHs = Predetermined overhead rate ...................... $45.00 per MH Fabrication Department: The estimated total manufacturing overhead cost in the Fabrication  Department is computed as follows: Y = $300,000 + $5.00 per MH  ×  30,000 MH Estimated fixed manufacturing overhead .................... $300,000 Estimated variable manufacturing overhead $5.00 per MH  ×  30,000 MHs ....................................   150,000 Estimated total manufacturing overhead cost ............. $450,000 The predetermined overhead rate is computed as follows: Estimated total manufacturing overhead ........ $450,000 ÷  Estimated total direct labor-hours ................ 30,000 MHs = Predetermined overhead rate ...................... $15.00 per MH 3-24
Chapter 3 Job-Order Costing Exercise 3-18  (continued) 2b and 2c. Total manufacturing costs assigned to Jobs D-75 and C-100:  D-75 C-100 Direct materials ............................. $700,000 $550,000 Direct labor ................................... 360,000 400,000 Molding Department  (15,000 MHs  ×  $45 per MH;  5,000 MHs  ×  $45 per MH) ........ 675,000 225,000 Fabrication Department  (5,000 MH  ×  $15 per MH;  25,000 MH  ×  $15 per MH) ........           75,000       375,000 Total manufacturing cost .............. $1,810,000 $1,550,000 Bid prices for Jobs D-75 and C-100: D-75 C-100 Total manufacturing cost .............. $1,810,000 $1,550,000 ×  Markup percentage .................... 150% 150% = Bid price ..................................... $2,715,000 $2,325,000 2 d. Because the company has no beginning or ending inventories and  only Jobs D-75 and C-100 were started, completed, and sold during  the year, the cost of goods sold is equal to the sum of the  manufacturing costs assigned to both jobs $3,360,000 (= $1,810,000  + $1,550,000). 3. The plantwide and departmental approaches produce identical cost of  goods sold figures. However, these two approaches lead to different bid  prices for Jobs D-75 and C-100. The bid price for Job D-75 using the  departmental approach is $315,000 higher than the bid price using the  plantwide approach. This is because the departmental cost pools reflect  the fact that Job D-75 is an intensive user of Molding machine-hours.  The overhead rate in Molding ($45) is three times higher than the  overhead rate in Fabrication ($15). Conversely, Job C-100 is an  intensive user of the less-expensive Fabrication machine-hours, so its  departmental bid price is $315,000 lower than the plantwide bid price. 3-25
Chapter 3 Job-Order Costing Exercise 3-18  (continued) Whether a job-order costing system has only one plantwide overhead cost pool or numerous departmental overhead cost pools does not  usually have an important impact on the accuracy of the cost of goods  sold reported for the company as a whole. However, it can have a huge  impact on internal decisions with respect to individual jobs, such as  establishing bid prices for those jobs. Job-order costing systems that  rely on one plantwide overhead cost pool are commonly used to value  ending inventories and cost of goods sold for external reporting  purposes, but they can create costing inaccuracies for individual jobs 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture