Total activo corriente 252530848 354965146 361008941

This preview shows page 157 - 162 out of 166 pages.

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 252.530.848 354.965.146 361.008.941 365.386.294 367.777.673 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO MAQUINARIA Y EQUIPO 41.730.000 41.730.000 41.730.000 41.730.000 41.730.000 MUEBLES Y ENSERES 3.520.000 3.520.000 3.520.000 3.520.000 3.520.000 EQUIPO DE COMUNICACIÓN Y COMPUTACION 4.230.000 4.230.000 4.230.000 4.230.000 4.230.000 DEPRECIACION ACUMULADA 5.371.000 10.742.000 16.113.000 21.484.000 26.855.000 TOTAL PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 44.109.000 38.738.000 33.367.000 27.996.000 22.625.000 TOTAL ACTIVO 296.639.848 393.703.146 394.375.941 393.382.294 390.402.673 PASIVOS PASIVOS CORRIENTES OBLIGACIONES FINANCIERAS 6.591.285 8.164.760 10.113.855 12.528.240 0 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 1.500.000 1.575.000 1.653.750 1.736.438 1.823.259 RETENCION EN LA FUENTE 2.187.707 2.261.698 2.344.747 2.439.908 2.524.792 IMPUESTO DE RENTA 48.855.171 52.706.368 51.731.232 50.731.090 49.723.596 IVA 6.854.671 6.896.192 6.940.919 6.989.923 7.035.340 SALUD 320.625 338.259 356.864 376.491 397.198 CAJA DE COMPENSACION 230.850 243.547 256.942 271.074 285.983 ARP 13.389 14.126 14.903 15.722 16.587 PENSION 410.400 432.972 456.785 481.909 508.414 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 66.964.098 72.632.922 73.869.996 75.570.795 62.315.168 PASIVOS A LARGO PLAZO 30.806.855 22.642.096 12.528.240 0 0 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 30.806.855 22.642.096 12.528.240 0 0 TOTAL PASIVOS 97.770.953 95.275.017 86.398.236 75.570.795 62.315.168 PATRIMONIO APORTES SOCIALES 99.678.092 99.678.092 99.678.092 99.678.092 99.678.092 RESERVA LEGAL 9.919.080 19.875.004 29.790.292 39.697.432 49.641.457 UTILIDAD DEL EJERCICIO 89.271.722 178.875.033 178.509.320 178.435.975 178.767.955 TOTAL PATRIMONIO 198.868.894 298.428.129 307.977.705 317.811.499 328.087.504 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 296.639.848 393.703.146 394.375.941 393.382.294 390.402.673
157 10.8 VPN Y TIR Tabla 69. VPN y TIR COSTO DE CAPITAL 2.011 VALOR PART % I. Ef d I CPP DEUDA 42.719.182 30% 21,60% 6,48% PATRIMONIO OPERATIVO. 99.678.092 70% 29,64% 20,75% TOTAL 142.397.274 100% 27,23% CAPM= Kp = RL + Beta*(RM - RL) 29,64% Donde: KP Costo del K accionario RL= Renta libre de riesgo (TES) 11,00% CORFINSURA. RM = Rentab. portafolio en el mercado 21,30% Portafolio.com (Bonos TES). Martes 19 de Enero de 2.010. Beta = Indicador de riesgo de la empresa 1,81 Datos utilizados: Value Line base de datos, de 7036 empresas Tabla 70. Flujo de fondos INVERSION INICIAL 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 UTILIDAD NETA 89.271.722 89.603.311 89.237.598 89.164.253 89.496.233 mas: depreciaciones 1.198.000 1.198.000 1.198.000 1.198.000 1.198.000 Total generación interna 0 90.469.722 90.801.311 90.435.598 90.362.253 90.694.233 más: gastos financieros del periodo 8.720.906 7.450.664 5.877.189 3.928.094 1.513.709 menos: abonos a capital 5.321.043 6.591.285 8.164.760 10.113.855 12.528.240 FLUJO DE FONDOS NETOS -142.397.274 93.869.586 91.660.691 88.148.028 84.176.491 79.679.701 TASA 27,23% VPN 86.830.558 TIR 56,8%
158 De acuerdo con los criterios de evaluación del valor presente neto, en donde se establece que si el VPN es mayor que 0 el proyecto es viable, si por el contrario el VPN es menor que 0 el proyecto no es viable y si el VPN es igual que 0 el proyecto es indiferente, se puede concluir que la creación de esta empresa es viable, porque su VPN es de 86.830.558. A través del comportamiento anual del VPN se puede observar que la inversión del proyecto se recuperará totalmente, en el segundo año de operaciones.
159 10.9 RELACIÓN COSTO BENEFICIO Tabla 71. Valor presente de los ingresos AÑO 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 INGRESOS 979.692.591 1.005.657.837 1.034.815.506 1.068.251.606 1.097.993.156 TASA 27,23% VALOR PRESENTE NETO DE LOS INGRESOS 2.630.742.187 AÑO 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 EGRESOS 831.646.618 853.392.235 883.931.388 918.449.124 948.829.302 TASA 27,23% VALOR PRESENTE NETO DE LOS EGRESOS 2.245.145.750 RELACION COSTO/BENEFICIO= 1,172 Como la relación costo - beneficio es mayor que uno, el proyecto es viable.
160 10.10 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Tabla 72. Primer escenario : Disminución del precio de venta en un 10%. INVERSION INICIAL 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 UTILIDAD NETA 30.196.259 28.962.144 26.838.223 24.748.681 23.287.245 mas: depreciaciones 1.198.000 1.198.000 1.198.000 1.198.000 1.198.000 Total generación interna 0 31.394.259 30.160.144 28.036.223 25.946.681 24.485.245 más: gastos financieros del periodo 8.720.906 7.450.664 5.877.189 3.928.094 1.513.709 menos: abonos a capital 5.321.043 6.591.285 8.164.760 10.113.855 12.528.240 FLUJO DE FONDOS NETOS -142.397.274 34.794.123 31.019.523 25.748.653 19.760.919 13.470.714 TASA 27,23% VPN -71.803.196 TIR -4,9% Tabla 73. Segundo escenario: Incremento de los costos en un 10%.

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture