V ề ho ạt động tài chính có thể th ấy

V ề ho ạt động tài chính có thể th ấy dòng tiền thu tài chính xuấ t hi ệ n ở năm 2013
do doanh nghi ệ p ti ến hành huy động thêm vốn góp từ ch ủ s ở h ữu để nâng giá trị ngu ồ n
v ốn huy động cho công ty và giả m vi ệ c ph ụ thu ộc tài chính từ bên ngoài. Ngoài ra ở
các năm dòng thu từ vi ệ c vay v ốn ngân hàng diễn ra đều đặn và đang có xu hƣớ ng
gi ảm qua các năm, mộ t ph ần do lãi suất đi vay có xu hƣớng tăng trở l ại vào 2014 -
2015, giá trị d ự án thi công củ a doanh nghi ệ p gi ảm và doanh nghiệp đã tăng cƣờ ng huy
độ ng v ố n ch ủ s ở h ữu nên nhu cầu đi vay cũng giảm hơn. Song song vớ i nh ậ n ti ề n vay
t ừ các ngân hàng thì doanh nghiệp cũng phả i ti ến hành chi tr ả ti ề n g ố c vay, vi ệ c chi tr ả
này phù hợ p v ớ i k ế ho ạ ch tr ả n ợ theo ti ến độ thi công củ a doanh nghi ệp. Năm 2011
vay nhi ều nên số tr ả n ợ 2012 là khá lớn làm dòng tiề n thu ầ n t ừ ho ạt động tài chính
trong năm này bị âm.Các năm sau, đặ c bi ệt là 2013 có sự tăng lên vố n ch ủ s ở h ữu nên
dòng tiền tài chính đạt giá trị dƣơng.
T ổng lƣu chuyể n ti ề n thu ần qua các năm đạt giá trị dƣơng vào 2012 do dòng
ti ề n thu t ừ ho ạt động kinh doanh năm đó lớ n, doanh nghi ệp có nhiề u d ự án đầu tƣ lớ n,
các năm còn lại dòng lƣu chuyể n ti ề n thu ầ n b ị âm nhƣng lƣợ ng ti ền tƣơng đƣơng đầ u

56
k ỳ cũng đủ l ớn để trang tr ải đƣợc các khoả n chi c ủ a doanh nghi ệp nên tiề n cu ố i k ỳ v ẫ n
đả m b ảo đƣợ c kh ả năng thanh toán.
Tóm lại, dòng tiề n t ừ ho ạt độ ng s ả n xu ấ t kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p chi ế m t ỷ
tr ọ ng l ớ n nh ấ t, trong đó chủ y ếu là thu từ bán hàng và cung cấ p d ị ch v ụ đang có xu
hƣớ ng gi ả m nh ẹ, dòng chi chủ y ếu là trả ti ền hàng cho nhà cung cấp đang có xu hƣớ ng
tăng cao làm dòng tiề n thu ầ n t ừ ho ạt độ ng kinh doanh b ị âm. Dòng tiề n ho ạt độ ng
tàichính và hoạt độ n g đầu tƣ chiế m t ỷ tr ọng không đáng kể.Tuy nhiên tổng dòng tiề n
thu ầ n c ủ a doanh nghi ệ p v ẫn đạt giá trị dƣơng hoặc không bị âm quá nhiều nên tiền và
tƣơng đƣơng tiề n cu ố i k ỳ v ẫn dƣơng, đả m b ảo đƣợ c kh ả năng thanh toán củ a doanh
nghi ệ p.

57
(Ngu ồn: Tác giả t ự tính toán)
B ảng 3.4 Phân tích sự bi ến động dòng tiề n

58
3.2.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các hệ số tài chính
3.2.4.1 Phân tích công nợ và khả năng thanh toán
NHÓM HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN
đvt: lần
STT
Khoản mục Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1