Assume this is the true population proportion of churn customers leaving after

Assume this is the true population proportion of

This preview shows page 2 - 4 out of 4 pages.

their term expired) and answer the following questions: (6 Points)a.If simple random samples of 200 customers are taken from the population of customers of this company, describe the sampling distribution of the sample proportion of churn.1. normal with a mean of 0.25, std dev 0.030618b.What is the probability that a simple random sample of 200 customers will have a sample proportion of churn that is within ± 0.04 of the population proportion? 0.904295-0.95705=0.80859c.Check the condition for using the normal distribution to approximate the sampling distribution of the sample proportion and see whether it is valid. N*p>5 n*p=50 2. N*(1-p)>5. N*(1-p)=1504. A simple random sample of 100 items is taken from an inventory and the average unit cost on the items is $25.5. The population standard deviation   is known to be $10.25. (σ8 Points)
Background image
BUSI1013 – Statistics for Business a.Construct a 95% confidence interval for the mean unit cost of the population23.491,27.509b.What is the margin of error at the 90% confidence level?1.6859c.Construct a 95% confidence interval for the mean unit cost of the population if the sample unit cost is obtained from a random sample of 150 instead of 100.23.86,27.14 d.Based on the results from a. and c., what can you say about the effect of a larger sample size on the length of the confidence interval at the same confidence level? .2.0089 and 1.640, larger sample smaller the length of the confidence 
Background image
Image of page 4

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 4 pages?

  • Winter '15
  • Business

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture