The last change of government which took place last

This preview shows page 14 - 15 out of 38 pages.

was equally a change in ruling political party. The term of government is four years.Therefore, by 2018, Nigerians will be preparing for another election. For anybody that wantsto do business in Nigeria, I like to quickly point out that elections here are generallycharacterized   by   much   spending.   Therefore,   businesses   involving   media   and   printingusually record huge turnover during this period.For contractors, election year may not be the right time to secure a contract except you aresure of getting your contract fee paid before the election is over. The reason is that, there istendency for the existing projects to be discontinued if there is a change in government.This   situation   can   be   worse   if   power   changes   hands   to   another   political   party.   Newgovernments usually like to pursue their own agenda which may be totally different from theagenda of the previous government. Politically, Nigeria seems to be stable except for theuprising of the terrorists in the Northern part of the country. Also, another faction in theSouth-South agitating for their rights over the oil revenue may make the business in thatarea to be volatile. There has been series of oil pipes vandalization across the oil rich citiesin Nigeria.Nigeria Corruption Perception Index as reported by Transparency International based onthe 2015 report stood at 26 points. This puts Nigeria at No. 136 least corrupt nation out of175 countries. With this among other factors, the business confidence in Nigeria in the firstquarter of the 2016 as reported by the Central Bank of Nigeria has plummeted to -10.30.Nonetheless, the current government administration seems to be fighting corruption and alot of looted government funds are being recovered. The government is also seeking thesupports of the international community in ensuring that looted funds deposited in foreigncountries are repatriated.Government Policy: The government of the day seems to realise the need for Nigeria todiversify its economy. Therefore, agriculture is one of the sectors that is receiving muchattention. Nigeria is blessed with fertile soil and several mineral resources. Therefore,anyone that want to explore this area will definitely enjoy the backing of the government.Economic FactorsCurrently, the economic situation in Nigeria is not that buoyant. Nigeria as a country hasbeen a mono-economy with total dependence on oil revenue. With the current glut in the oilmarket, the revenue coming to the country has come down drastically. Because Nigeria

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture