Useroftheless hourssoits

This preview shows page 21 - 25 out of 43 pages.

user of the less-expensive Fabrication machine-hours, so its  departmental bid price is $315,000 lower than the plantwide bid price. 3- 21
Chapter 3 Job-Order Costing Exercise 3-18  (continued) Whether a job-order costing system has only one plantwide overhead  cost pool or numerous departmental overhead cost pools does not  usually have an important impact on the accuracy of the cost of goods  sold reported for the company as a whole. However, it can have a huge  impact on internal decisions with respect to individual jobs, such as  establishing bid prices for those jobs. Job-order costing systems that rely  on one plantwide overhead cost pool are commonly used to value  ending inventories and cost of goods sold for external reporting  purposes, but they can create costing inaccuracies for individual jobs  that adversely influence internal decision making.  Exercise 3-19  (30 minutes) 40,000 MHs  ×  $7.50 per MH = $300,000. 2. Manufacturing Overhead Work in Process (b) 54,000 (f) 300,000 (b) 216,000 (c) 110,000 (c) 80,000 (d) 63,000 (f) 300,000 (e) 85,000 3. The cost of the completed job would be $596,000 as shown in the Work  in Process T-account above. The entry for item (g) would be: Finished Goods ................................. 596,000 Work in Process ........................... 596,000 4. The unit product cost on the job cost sheet would be: $596,000  ÷  8,000 units = $74.50 per unit. Exercise 3-20  (30 minutes) 1. Since $320,000 of studio overhead cost was applied to Work in Process  3- 22
Chapter 3 Job-Order Costing on the basis of $200,000 of direct staff costs, the apparent  predetermined overhead rate was 160%: 2. The Krimmer Corporation Headquarters project is the only job remaining  in Work in Process at the end of the month; therefore, the entire $40,000  balance in the Work in Process account at that point must apply to it.  Recognizing that the predetermined overhead rate is 160% of direct staff  costs, the following computation can be made: Total cost added to the Krimmer  Corporation Headquarters project .... $40,000 Less: Direct staff  costs .......... $13,500 Studio  overhead  cost ($13,500  ×   160%) .....   21,600       35,100     Costs of subcontracted work ............... $ 4,900 With this information, we can now complete the job cost sheet for the  Krimmer Corporation Headquarters project: Costs of subcontracted work .......... $ 4,900 Direct staff costs ............................. 13,500 Studio overhead ..............................   21,600     Total cost to January 31 .................. $40,000 Problem 3-21  (30 minutes) 1. The predetermined overhead rate was: Y = $1,275,000 + $3.00 per hour  ×  85,000 hours Estimated fixed manufacturing overhead ................... $1,275,000 3- 23
Chapter 3 Job-Order Costing Estimated variable manufacturing overhead $3.00 per computer hour  ×  85,000 hours ...............         255,000     Estimated total manufacturing overhead cost ............ $1,530,000 The predetermined overhead rate is computed as follows: Estimated total manufacturing overhead ...... $1,530,000 ÷  Estimated total computer hours ................. 85,000 hours

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture