Bank id 61370 type multiple choice correct if a firms

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ManagEconomics_Midterm

BANK ID 61370 TYPE MULTIPLE CHOICE CORRECT If a firms average cost is falling from BUS 5421 at Florida Institute of Technology

QUESTION:13[QUESTION BANK ID:61370]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTIf a firm's average cost is falling (economies of scale) with output, then
<< HIDE ANSWERSA
QUESTION:14[QUESTION BANK ID:57654]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTIf the market for a certain product experiences an increase in supply, which of the following results is expected to occur?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:15[QUESTION BANK ID:130030]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTIf the market for a certain product experiences an increase in demand, which of the following results is expected to occur?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:16[QUESTION BANK ID:43927]TYPE:MULTIPLE CHOICEINCORRECTIn the short term, a firm in a very competitive market<< HIDE ANSWERSACan never earn positive economic profitsBSets its price where marginal cost equals average total costCMust set its price at the competitive equilibrium price even if it is below their minimum average costDMaximizes its profits when it experiences economies of scale
QUESTION:17[QUESTION BANK ID:45329]TYPE:MULTIPLE CHOICECORRECTA spirits manufacturer is considering two potential production investments. Option A costs an initial $2 billion and will involve variable costs (labor and material) of $5 per bottle of spirits. Option B costs an initial $4 billion and will involve variable costs (labor and material) of $3 per bottle of spirits. Assuming an annual capital charge equal to 10 percent of the initial costs, what is the average fixed cost at production level of 30,000,000 bottles per year for the Option A facility?<< HIDE ANSWERS
QUESTION:18[QUESTION BANK ID:24261]TYPE:MULTIPLE CHOICE
CORRECTThe Country Music Hall of Fame is considering lowering admission prices to increase gross revenue. Thisplan will work if the price elasticity of demand for tickets is<< HIDE ANSWERS

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