View the step-by-step solution to:

Economics, Other Other capital budgeting The Business Situation Greetings Inc. stores, as well as the Wall Dcor division, have enjoyed healthy...

I have done the assignment but I want to make sure my answers are right before I submit them. Please answer questions from Greetings Inc: Capital Budgeting. Case 4. Pages CA-14 - CA-16. Textbook info below.

Weygandt, J. J., Kimmel, P. D., & Kieso, D. E. (2010). Managerial accounting: Tools for business decision making (Custom ed.). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons.



Economics, Other - Other capital budgeting The Business Situation  Greetings Inc. stores, as well as the Wall Décor division, have enjoyed healthy profitability during the last two years.  Although the profit margin on prints is often thin, the volume of print sales has been substantial enough to generate 15% of  Greetings's store profits. In addition, the increased customer traffic resulting from the prints has generated significant  additional sales of related non-print products. As a result, the company's rate of return has exceeded the industry average  during this two-year period. Greetings's store managers likened the e-business leverage created by Wall Décor to a "high- octane" fuel to supercharge the stores' profitability.  This high rate of return (ROI) was accomplished even though Wall Décor's venture into e-business proved to cost more  than originally budgeted. Why was it a profitable venture even though costs exceeded estimates? Greetings stores were  able to generate a considerable volume of business for Wall Décor. This helped spread the high e-business operating  costs, many of which were fixed, across many unframed and framed prints. This experience taught top management that  maintaining an e-business structure and making this business model successful are very expensive and require  substantial sales as well as careful monitoring of costs.  Wall Décor's success gained widespread industry recognition. The business press documented Wall Décor's approach to  using information technology to increase profitability. The company's CEO, Robert Burns, has become a frequent  business-luncheon speaker on the topic of how to use information technology to offer a great product mix to the customer  and increase shareholder value. From the outside looking in, all appears to be going very well for Greetings stores and  Wall Décor.  However, the sun is not shining as brightly on the inside at Greetings. The mall stores that compete with Greetings have  begun to offer prints at very competitive prices. Although Greetings stores enjoyed a selling price advantage for a few  years, the competition eventually responded, and now the pressure on selling price is as intense as ever. The pressure on  the stores is heightened by the fact that the company's recent success has led shareholders to expect the stores to  generate an above-average rate of return. Mr. Burns is very concerned about how the stores and Wall Décor can continue  on a path of continued growth.  Fortunately, more than a year ago, Mr. Burns anticipated that competitors would eventually find a way to match the selling  price of prints. As a consequence, he formed a committee to explore ways to employ technology to further reduce costs  and to increase revenues and profitability. The committee is comprised of store managers and staff members from the  information technology, marketing, finance, and accounting departments. Early in the group's discussion, the focus turned  to the most expensive component of the existing business model-the large inventory of prints that Wall Décor has in its  centralized warehouse. In addition, Wall Décor incurs substantial costs for shipping the prints from the centralized  warehouse to customers across the country. Ordering and maintaining such a large inventory of prints consumes valuable  resources. 
Background image of page 1
One of the committee members suggested that the company should pursue a model that music stores have experimented  with, where CDs are burned in the store from a master copy. This saves the music store the cost of maintaining a large  inventory and increases its ability to expand its music offerings. It virtually guarantees that the store can always provide  the CDs requested by customers.  Applying this idea to prints, the committee decided that each Greetings store could invest in an expensive color printer  connected to its online ordering system. This printer would generate the new prints. Wall Décor would have to pay a  royalty on a per print basis. However, this approach does offer certain advantages. First, it would eliminate all ordering and  inventory maintenance costs related to the prints. Second, shrinkage from lost and stolen prints would be reduced. Finally,  by reducing the cost of prints for Wall Décor, the cost of prints to Greetings stores would decrease, thus allowing the  stores to sell prints at a lower price than competitors. The stores are very interested in this option because it enables them  to maintain their current customers and to sell prints to an even wider set of customers at a potentially lower cost. A new  set of customers means even greater related sales and profits.  As the accounting/finance expert on the team, you have been asked to perform a financial analysis of this proposal. The  team has collected the information presented in Illustration CA 4-1.    Illustration CA 4-1    Information about the proposed capital investment project  cost of equipment(zero residual value) :  $ 800,000  cost of ink and paper supplies (purchase immediately) : $ 100,000  Annual cash flow savings for wall decor  : $ 175,000  annual additional store cash flow from increased sales :  $ 100,000  sale of ink and paper supplies at end of 5 years: $ 50,000  expected life of equipment : 5 years  cost of capital : 12%        Exercises  Instructions  Mr. Burns has asked you to do the following as part of your analysis of the capital investment project.  1   Calculate the net present value using the numbers provided. Assume that annual cash flows occur at the end of the  year.      2   Mr. Burns is concerned that the original estimates may be too optimistic. He has suggested that you do a sensitivity  analysis assuming all costs are 10% higher than expected and that all inflows are 10% less than expected.      3   Identify possible flaws in the numbers or assumptions used in the analysis, and identify the risk(s) associated with  purchasing the equipment. 
Background image of page 2
Show entire document

Top Answer

We need you to clarify your question for our tutors! Clarification... View the full answer

Sign up to view the full answer

Why Join Course Hero?

Course Hero has all the homework and study help you need to succeed! We’ve got course-specific notes, study guides, and practice tests along with expert tutors.

-

Educational Resources
  • -

    Study Documents

    Find the best study resources around, tagged to your specific courses. Share your own to gain free Course Hero access.

    Browse Documents
  • -

    Question & Answers

    Get one-on-one homework help from our expert tutors—available online 24/7. Ask your own questions or browse existing Q&A threads. Satisfaction guaranteed!

    Ask a Question
Ask a homework question - tutors are online