View the step-by-step solution to:

Case 2 Able Planet How can a small company find capital to finance an innovative new product?

Here is a Case Study work. I would like to pay 30$ on this. The deadline is October 5th. Let me know whether you can do it. Three pages at least.

Case 2 Able Planet  How can a small company find capital to finance an innovative new product?   Venture capitalist Kevin Semcken discovered Able Planet, a small startup in Wheat  Ridge, Colorado, that produces headphones with an imbedded magnetic coil to  enhance sound quality, at a technology conference in Denver, Colorado. Semcken,  who suffers from a hearing loss in one ear, was intrigued and tested the small  company's product by listening to Dean Martin's “You're Nobody 'Til Somebody  Loves You.” “I was instantly a fan,” he says. Semcken invested in Able Planet and  soon became the company's CEO and chairman. Two years later, the company's  unique noise-cancelling Linx headphones won an award for innovation at the  Consumer Electronics Show, and orders began pouring in. In no time, the company's  annual revenue reached $2 million. Semcken was pleased with Able Planet's progress, but he had a bigger vision for the  company. Inspired by stents, balloon-like devices used in medical procedures to clear  blocked arteries, Semcken came up with the idea of earphones that incorporated an  inflatable disk that could conform perfectly to the size and shape of a person's ear  canal. The result would be a set of earphones that fit snugly into the ear canal, stay in  place even during strenuous activity, and block out ambient noise. He even had a  great name for the product: Sound Fit. Semcken saw the potential for Sound Fit not  only to improve substantially the performance of earphones, but also to revolutionize  the design of other products, such as Bluetooth headsets and hearing aids. He had  lined up 30 potential customers who were interested in learning more about the  innovative earphones and had convinced them to sign nondisclosure agreements.  What Semcken needed now was financing so that Able Planet could manufacture  production-quality prototypes of the Sound Fit earphones and generate orders. Then Able Planet's banker called with bad news. The bank was changing the terms of  Able Planet's $2.5 million line of credit. Under the new terms, the bank would no  longer finance the upfront cost of raw materials and manufacturing. Semcken was  stunned because even though Able Planet was not yet cash flow positive, the company had always made its payments to the bank on time for the last 3 years. Without a  flexible line of credit, Able Planet would not be able to purchase the materials and  manufacture the headphones that its retail customers, including Costco and Walmart,  demanded. The credit line restriction came at the worst possible time. Able Planet was gearing up for the late-spring graduation season, its second biggest sales period of the  year after Christmas. The company normally cranked up production for the crucial  back-to-school and Christmas seasons (which account for 60 percent of its sales)  during the summer, but the bank's new restrictions on its line of credit put its most  lucrative sales seasons in jeopardy. Semcken met with Able Planet's two board members, Rob Cascella and Steve Parker,  both of whom are investors in the company. They advised him to put the Sound Fit  earphones on hold for the time being and to focus on increasing sales of Linx  headphones. Without a way to finance production of the headphones, however,  Semcken knew that opening new retail accounts and increasing production would be  impossible. He needed $1.5 million to finance current operations for Linx, build the  Sound Fit prototypes, and market both products to new and existing customers. 
Background image of page 1
Semcken traveled around the country to call on 15 different banks, but none of them  was interested in making a loan. A crisis in the financial markets had all but slammed  shut the lending window at most commercial banks. Semcken pondered his options. Questions   1.  Experts say that entrepreneurs who need between $100,000 and $3 million  often face the greatest obstacles when raising capital for their businesses.  Why?  2.  How should Kevin Semcken raise the $1.5 million in capital that Able  Planet needs? Be sure to consider sources of both debt and equity financing.  3.  Write a short memo to Kevin Semcken explaining what he should do before he approaches potential lenders and investors to maximize his chances of  getting the capital that Able Planet needs. 
Background image of page 2
Sign up to view the entire interaction

Top Answer

Dear Student Please find... View the full answer


Questions 1. Experts say that entrepreneurs who need between $100,000 and $3 million often face the greatest obstacles when raising capital for their businesses. Why? Ans­ This is rather...

Sign up to view the full answer

Why Join Course Hero?

Course Hero has all the homework and study help you need to succeed! We’ve got course-specific notes, study guides, and practice tests along with expert tutors.


Educational Resources
  • -

    Study Documents

    Find the best study resources around, tagged to your specific courses. Share your own to gain free Course Hero access.

    Browse Documents
  • -

    Question & Answers

    Get one-on-one homework help from our expert tutors—available online 24/7. Ask your own questions or browse existing Q&A threads. Satisfaction guaranteed!

    Ask a Question
Ask a homework question - tutors are online