ABC Inc. reported EBIT of $2000 million. It also reported depreciation of $500 million and capital spending of $1.3 billion, working capital...
This question has been answered
Question

ABC Inc. reported EBIT of $2000 million. It also reported depreciation

of $500 million and capital spending of $1.3 billion, working capital requirements are $100 million. The firm has $5.5 billion in debt outstanding, currently trading at par, rated AA with a yield to maturity of 9%. The beta of the stock is 1.25, and there are 300 million shares outstanding trading at $50 per share, with a book value of $7 billion. The Treasury bond rate is 5%, the market risk premium is 6% and the corporate tax rate is 32%.
a.  Estimate the current free cash flow to the firm.


b. What is the expected growth of operating income?
c. What is the cost of capital of ABC Inc.?


d. Estimate the value of ABC Inc.


e. Estimate the value of equity of ABC Inc.


f. Based on your estimation, what is the value of equity on a per share basis? Is ABC Inc. correctly priced by the market? State an example of trading strategy you can use to take advantage of any current market mispricing.

Answered by Expert Tutors

a. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictu


congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Don


molestie consequat, ultrices ac magn


ipsum dolor sit amet, consectetur adipisci


a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce


, consectetur adipiscing elit. Nam laci


ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce d


e vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing

ur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ul


ia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus

gue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a m

Step-by-step explanation

s a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dol


ng elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilis

usce dui lectus, cong

itur laoreet. Nam risus ante, da

dictum vitae odio. Donec aliquet. Lore

dictum vitae odio. Donec aliquet

, consectetur adipiscing elit. Nam laci

o. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, cons

cing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec fa


m ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Na

m ipsum dolor sit amet, consectetur a

usce dui lectus, congue vel laoree

fficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fu

risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac m

molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue ve

, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum

ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pe

ec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante

m ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. P

or nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus

a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce du


facilisis. Pellentesque dapibus efficit

entesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dap

congue vel laoreet ac, dictum

icitur laoreet.

sque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus

risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices

ipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus

ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, conse


rem ipsum dolor sit amet,

fficitur laoreet

ng elit. Nam

rem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Na

s a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui le

Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit


tesque dapibus efficitur lao

molestie consequat,

ipsum dolor sit amet, c

lestie consequat, ultri

congue vel

sque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie conseq

or nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitu

ipsum dolor sit amet, consectetur adip


, dictum vitae odio. Donec al

tesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat

a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue

consectetur adipiscing elit. Nam lacinia p


lestie consequat, ul

ce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem

sque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat,

ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ip


entesque dapibus efficitur

a. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliqu

cing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque d

, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tor


dictum vitae odio. Donec aliq

trices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoree

trices ac magna. Fusce dui lectus, congue ve

acinia pulvinar tortor nec facilisis. Pelle


ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce d


e vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing

ur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ul


ia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus

gue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a m

Subject: Business, Finance
Get unstuck

445,696 students got unstuck by Course
Hero in the last week

step by step solutions

Our Expert Tutors provide step by step solutions to help you excel in your courses