Question

# On January 1, 20x1, BLATANT NOISY Co. acquired a piece of equipment...

On January 1, 20x1, BLATANT NOISY Co. acquired a piece of equipment by paying cash of ₱400,000 and issuing a noninterest-bearing note of ₱4,000,000 due on January 1, 20x4. There is no cash price equivalent for the equipment.

On January 1, 20x1, Sunday Calm Co. issued a ₱4,800,000, 3-year, noninterest-bearing note due in equal semi-annual payments starting July 1, 20x1. The effective interest rate is 10%.

On January 1, 20x1, DWINDLE DECREASE Co. acquired a vehicle in exchange for cash of ₱400,000 and a noninterest-bearing note of ₱4,000,000 due in 4 equal annual installments starting on December 31, 20x1. The prevailing rate of interest for this type of note is 12%.

The effective interest rate on the note is 12%. How much is the carrying amount of the note on initial recognition?

A. 2,847,120
B. 3,247,120
C. 2,000,000
D. 2,786,309
E. None of these

How much interest expense should Sunday Calm Co. recognize in 20x1?

A. 203,028
B. 350,780
C. 279,830
D. 376,207
E. None of these

How much is the current portion of the note on December 31, 20x1?

A. 711,780
B. 613,409
C. 814,342
D. None of these
E. 718,324

Solved by verified expert

ongue vel laoreet ac, dictum vi

trices ac magna. Fusce dui l

ec aliquet. Lorem ipsum dolo

gue

gue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante

Explore over 16 million step-by-step answers from our library

Step-by-step explanation

ia pulvinar tortor n

a molest, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Na

gue

usce dui lec

cing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet.
ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus
congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing

gue

amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facili

aciniaec facilisis. Pellentesque dapibus effi

at, ulte vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facili

aciniaFusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor si

gue

ongue vel laoreet a

fficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequa

sus anta. Fusce dui lectus, congue vel lao

or nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna

sum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque d

inia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsu

usce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum

usce dui lec

Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce d
rem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna
ec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis

gue

at, ultsus ante, dapibus a molestie co

, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec

dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ips

a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac,

, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem

ce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum do

gue

ec facs ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum do

icitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consect
a. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar torgue
amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum

gue

ctum vitae odio.

m ipsumentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante
ur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dap
m ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vigue
, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque da
gue

sus anta molestie consequat, ultri

tricesrem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam laci

gue

ec aliquet. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam lacinia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet.
facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lect
ia pulvinar tortor nec facilisis. Pellentesque dapibus efficitur laoreet. Nam risus ante, dapibus a molestie consequat, ultr

sus ante, dapibus a molestie consequat, ultrices ac magna. Fusce dui lectus, congue vel laoreet ac, dictum vitae odio. Donec aliquet. Lorem ipsum dol

Student reviews
100% (5 ratings)
Easy to follow